7月30日中央政治局召開(kāi)會(huì)議，會(huì)議內(nèi)容很(hěn)豐富，涉及國內(nèi)外形勢，貨币政策，經濟發展方向，防疫治水(shuǐ)等多(duō)個(gè)方面，不僅給下半年經濟工作(zuò)指明(míng)了方向，也給投資指明(míng)了方向。以下幾個(gè)方面內(nèi)容對投資有(yǒu)較多(duō)指導意義。

會(huì)議指出“我國發展仍然處于戰略機遇期“。結合當前世界局勢，我們可(kě)以更好地理(lǐ)解這句話(huà)。全球前兩大(dà)經濟體(tǐ)已經走到了不同的發展理(lǐ)念上(shàng)，特朗普領導下的美國強調美國利益優先，心态日益封閉，隻注重短(duǎn)期利益，破壞全球合作(zuò)關系。而中國則堅持全球化分工合作(zuò)的理(lǐ)念，擴大(dà)與其他國家(jiā)的合作(zuò)共赢。得(de)道(dào)多(duō)助，失道(dào)寡助，中國和(hé)美國在全球經濟舞台的地位正在發生(shēng)逆轉,對中國來(lái)說是個(gè)戰略機遇期。中國在防疫和(hé)複工複産上(shàng)做(zuò)的比美國好太多(duō)了，國內(nèi)二季度GDP增長3.2%，而同期美國二季度GDP下跌32.9%。正如習總書(shū)記指出，沒有(yǒu)什麽可(kě)以阻擋中華民族偉大(dà)複興的進程，無論是病毒還(hái)是美國的阻撓都沒有(yǒu)長期影(yǐng)響。作(zuò)為(wèi)投資者要堅定對中國長期牛市的信心。

會(huì)議提出“加快形成以國內(nèi)大(dà)循環為(wèi)主體(tǐ)、國內(nèi)國際雙循環相互促進的新發展格局”。這句話(huà)的重點在于國內(nèi)大(dà)循環，有(yǒu)投資界人(rén)士将其總結為(wèi)消費內(nèi)循環——內(nèi)需，科技(jì)內(nèi)循環——自主可(kě)控。

擴大(dà)內(nèi)需是中央定調的戰略基點。擴大(dà)內(nèi)需起碼有(yǒu)兩個(gè)意義，一是将中國巨大(dà)的制(zhì)造能力和(hé)國內(nèi)巨大(dà)的市場(chǎng)更加有(yǒu)機的結合，二是将居民海外消費通(tōng)過免稅店(diàn)、境內(nèi)遊等形式回流國內(nèi)。消費是經濟穩定運行(xíng)的“壓艙石”。二季度，社會(huì)消費品零售總額降幅比一季度收窄15.1個(gè)百分點，6月份降幅進一步收窄，已連續4個(gè)月改善。過去幾年中國居民海外旅遊加購物消費平均在每年2萬多(duō)億人(rén)民币，在當前海外疫情爆發，中美關系緊張的大(dà)環境下，居民的海外消費必然會(huì)大(dà)幅度回流。中央在海南設立離島免稅區(qū)的目的也是承接消費回流。

科技(jì)內(nèi)循環的核心是将科技(jì)進步作(zuò)為(wèi)國內(nèi)産業轉型升級的核心抓手，對外提高(gāo)出口産品的科技(jì)含量和(hé)經濟價值，對內(nèi)實現核心科技(jì)的自主可(kě)控。對外出口要實現錯位競争，降維打擊，讓中國制(zhì)造像美國芯片、德國汽車(chē)一樣為(wèi)全世界所必須。對內(nèi)要實現核心科技(jì)産品的進口替代，具有(yǒu)經濟效益和(hé)重要安全意義。事實上(shàng)國內(nèi)企業已經在某些(xiē)領域取得(de)了明(míng)顯的進步，市場(chǎng)需求高(gāo)達1000億美金的DARM芯片已經由合肥長鑫量産，長江存儲也做(zuò)出了64層和(hé)128層的NAND芯片，就是俗稱的固态硬盤。各種創新藥陸續上(shàng)市，大(dà)大(dà)降低(dī)了藥品價格。

二級市場(chǎng)投資也要緊緊抓住內(nèi)需和(hé)科技(jì)兩大(dà)方向，既是當前市場(chǎng)的核心上(shàng)漲邏輯，也是未來(lái)幾年市場(chǎng)的核心上(shàng)漲闆塊。從半年報預告來(lái)看，很(hěn)多(duō)科技(jì)類，消費類，創新藥公司業績都非常好，逆勢而上(shàng)，正是科技(jì)升級、進口替代、消費升級的結果。

會(huì)議還(hái)指出：“貨币政策要更加靈活适度、精準導向。要保持貨币供應量和(hé)社會(huì)融資規模合理(lǐ)增長，推動綜合融資成本明(míng)顯下降”。簡單的理(lǐ)解就是在經濟恢複初期，不會(huì)收緊銀根，市場(chǎng)資金還(hái)處于相對寬松的狀态，海外也處于貨币寬松的狀态，對股票(piào)投資是有(yǒu)利的貨币環境。

總結下來(lái)，投資者完全可(kě)以對A股的長期走牛持有(yǒu)強大(dà)的信心，緊跟國家(jiā)制(zhì)定的擴大(dà)內(nèi)需和(hé)科技(jì)升級兩個(gè)大(dà)方向，在其中尋找牛股，無懼短(duǎn)期調整，堅定長期投資。

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